Investieren & Ursachen und Folgen der Inflation in Deutschland

Deutschland ist ein Land der ersten Welt, das sich der größten Volkswirtschaft in Europa rühmen kann. Trotz dieses Ansehens hat Deutschland in letzter Zeit eine beachtliche Inflation erlebt. Interessanterweise erlebte das Land vor rund 100 Jahren, als es noch als Weimarer Republik bekannt war, eine Zeit der Hyperinflation. Glücklicherweise ist die Region, die für ihre „deutsche Ingenieurskunst“ gepriesen wird, von dieser düsteren Zeit weit entfernt. Nichtsdestotrotz ist es interessant, die jüngsten Inflationstrends, die Folgen und die Investitionsstrategien des Landes zu untersuchen.

Über die Inflation in Deutschland

Inflation beschreibt das Tempo, in dem die Preise für Waren und Dienstleistungen innerhalb eines bestimmten Zeitraums steigen. Die nachteiligste Folge ist, dass das Geld im Land an Kaufkraft verliert, d. h. man kann mit ihm nicht mehr so viel kaufen wie früher.

Es überrascht nicht, dass die Ursachen der Inflation komplex sind. Experten vertreten in der Regel zwei Denkschulen: Keynesianische Ökonomie und monetaristische Ökonomie. Die keynesianischen Ökonomen argumentieren, dass die Inflation auf die gestiegenen Produktionskosten für Waren und Dienstleistungen zurückzuführen ist. Die monetaristischen Ökonomen hingegen sind der Meinung, dass die Inflation auf die Ausweitung der Geldmenge zurückzuführen ist.

Die Inflation in den meisten Ländern wie Deutschland ist auf zahlreiche Faktoren zurückzuführen. Das Land hat eine gesunde Inflationsrate, die derzeit bei 2,4 % liegt. Mit diesem Wert gehört Deutschland zu den 15 europäischen Staaten mit der niedrigsten Inflation und liegt auch weit unter dem weltweiten Durchschnitt von 5,8 % (laut Internationalem Währungsfonds).

Die positive Entwicklung der Inflation in Deutschland begann jedoch erst Anfang 2023, als die Inflationsrate bei 8,7 % lag. Im Juli 2020 lag die Inflationsrate noch bei -0,6 %, bevor ein mehrjähriger Aufwärtstrend einsetzte. Woran lag das?

Die Folgen eines Inflationsanstiegs in Deutschland

Der Aufwärtstrend der Inflation in Deutschland begann in einer Zeit, in der die COVID-19-Pandemie für alle Länder der Welt eine wirtschaftliche Herausforderung darstellte. Aus verschiedenen Gründen hatten die meisten europäischen Länder zwischen 2020 und 2022 mit der Inflation zu kämpfen.

Eine negative Folge des Virusausbruchs war der Druck auf die globale Lieferkette. Deutschland und viele andere Länder sahen sich mit einem Anstieg der Inputkosten konfrontiert. Dies bedeutete, dass die Unternehmen mehr für Inputs wie Rohstoffe zahlen mussten, was zu höheren Produktionskosten und Verbraucherpreisen führte. Auch die Produktion wurde gedrosselt, da viele Arbeitnehmer ausgesperrt waren. Dieser Arbeitskräftemangel bedeutete, dass die Unternehmen mehr Waren oder Dienstleistungen produzieren mussten, um die übliche Nachfrage zu decken.

Dann startete Russland im Februar 2022 eine Invasion in der Ukraine, was die Energiepreise in die Höhe schnellen ließ. Es war eine Zeit, die einige als einen bedeutenden Einbruch des Lebensstandards in Deutschland seit dem Zweiten Weltkrieg beschrieben.

Deutschland war bei billigen fossilen Brennstoffen wie Gas und Erdöl stark auf Russland angewiesen. Leider haben Kriege die Angewohnheit, die globale Lieferkette zu unterbrechen. Da die Lieferungen aus Russland zurückgingen, waren viele Länder gezwungen, ihre fossilen Brennstoffe woanders zu beschaffen. Da die Nachfrage viel höher war als sonst, konnten die Unternehmen höhere Preise verlangen, die an die Verbraucher weitergegeben wurden.

Anlagestrategien zur Ausnutzung der Inflation

In den letzten anderthalb Jahren hat sich ein Licht am Ende des Tunnels gezeigt. Mehrere europäische Länder, darunter auch Deutschland, sind weniger auf Russlands fossile Brennstoffe angewiesen. Als sich der Krieg gelegt hatte, begannen die Energiepreise zu sinken, was als erstes zu den sinkenden Inflationszahlen in Deutschland beitrug.

Als Reaktion auf die jüngsten wirtschaftlichen Probleme hat die Europäische Zentralbank begonnen, die Zinssätze zu erhöhen, von 0 % im März 2020 auf derzeit 4,25 %. Im Allgemeinen verteuert eine Zinserhöhung die Kreditaufnahme, bremst die Ausgaben und senkt somit die Inflation.

Mit welchen Strategien können sich Anleger also gegen die Inflation absichern?

Die erste besteht darin, den Stier bei den Hörnern zu packen und mit Plattformen wie MetaTrader 5 auf dem Devisenmarkt zu handeln. Die Fundamentalanalyse ermöglicht es, die künftigen Inflationstrends in der Europäischen Union im Vergleich zu anderen Ländern zu untersuchen. Händler würden nach Handelsmöglichkeiten in Währungen mit besseren Inflationsaussichten gegenüber dem (von Deutschland verwendeten) Euro suchen.

Eine weitere Strategie zur Abmilderung der Inflation ist der Handel mit Rohstoffen, der auch auf dem MetaTrader 5 möglich ist. Gold ist die begehrteste Ware bei einem Inflationsanstieg, da es als „Zufluchtsort“ gilt. Daher würden Händler den Kauf von Gold in Betracht ziehen, wenn die Inflation steigt.

Es hat sich gezeigt, dass man mit Aktieninvestitionen oder -handel auch von Inflationstrends profitieren kann. Dies gilt insbesondere für Unternehmen mit wettbewerbsfähigen Preisen in ihrer Branche. Wenn die Inflation steigt, können sie auch ihre Kosten erhöhen (aber nicht über den Durchschnitt hinaus), um ihre Gewinne zu steigern, was wahrscheinlich den Wert ihrer Aktien erhöht.

Aktienindizes, wie der S&P 500 und in Europa der DAX oder Germany 40, beziehen sich auf Aktien. Anleger können Indizes mit einer hohen Konzentration an technologie- oder kommunikationsorientierten Unternehmen in Betracht ziehen. Diese verfügen über ein geringeres Kapital und sind weniger von Faktoren abhängig, die die Kosten ihrer Dienstleistungen erhöhen würden.

Letztlich haben die Anleger viele Optionen zur Auswahl. Sie haben bessere Chancen, die Risiken zu mindern, wenn sie über diese Strategien diversifiziert sind.

Von der Inflation profitieren

Inflation ist ein universelles Phänomen, das auch so entwickelte Volkswirtschaften wie Deutschland betreffen kann. Leider lag der jüngste Inflationsdruck in Deutschland außerhalb der Kontrolle des Landes und wurde vor allem durch die jüngsten negativen globalen Schocks im Zusammenhang mit der Coronavirus-Pandemie und dem Krieg zwischen Russland und der Ukraine verursacht. Glücklicherweise können Anleger sowohl von den guten als auch von den schlechten Seiten der Inflation in Deutschland oder anderswo auf der Welt profitieren. Das zentrale Thema ist die Investition oder der Handel mit verschiedenen Anlageklassen in einem diversifizierten Portfolio.